中華石化網(wǎng)訊 隨著時(shí)間進(jìn)入到6月中旬，越來(lái)越多的資金開(kāi)始關(guān)注起化工股的投資機(jī)會(huì)，主要是因?yàn)榛ば袠I(yè)進(jìn)入劇變周期，半年報(bào)業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，草甘膦、染料、炭黑、橡膠助劑等產(chǎn)品在今年上半年的大漲就是最好的例證。看來(lái)，化工股有望成為半年報(bào)業(yè)績(jī)浪的強(qiáng)勢(shì)股搖籃。

化工產(chǎn)業(yè)迎來(lái)洗牌周期

我國(guó)環(huán)境治理的力度已提升到前所未有的高度，這必然會(huì)使得相關(guān)高污染產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)洗牌的態(tài)勢(shì)。比如說(shuō)染料行業(yè)，隨著我國(guó)對(duì)環(huán)境重視程度的提升，地方政府的考核也不僅僅是GDP，還有生態(tài)環(huán)境。如此就使得大量的中小企業(yè)產(chǎn)能紛紛關(guān)閉，在去年初到今年上半年，染料價(jià)格一飛沖天，分散染料、活性染料的漲幅都在100%，甚至部分產(chǎn)品達(dá)到200%。

這對(duì)于行業(yè)龍頭企業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)極大的利好，因?yàn)辇堫^企業(yè)依靠資本市場(chǎng)的雄厚資本支持，修建大量的治污設(shè)備，能夠支付起昂貴的環(huán)保成本，將受益于環(huán)保高壓政策。這主要體現(xiàn)在兩點(diǎn)，一是可以搶占更多的市場(chǎng)份額，二是可以提價(jià)。更為重要的是，由于中小企業(yè)的退出，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境迅速改善，行業(yè)龍頭企業(yè)的盈利能力將出現(xiàn)快速甚至是加速度的提升。

關(guān)注兩類個(gè)股

不過(guò)，供給端萎縮，其實(shí)對(duì)化工行業(yè)來(lái)說(shuō)，也是一把雙刃劍。主要是因?yàn)楣┙o端萎縮所引發(fā)的產(chǎn)品價(jià)格，更引發(fā)了市場(chǎng)參與者對(duì)相關(guān)細(xì)分產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)周期的認(rèn)同度。因?yàn)樵?008年北京奧運(yùn)會(huì)期間，部分化工產(chǎn)品價(jià)格也是因?yàn)橹行∑髽I(yè)的退出而出現(xiàn)了脈沖態(tài)勢(shì)。但隨著奧運(yùn)會(huì)之后的環(huán)保壓力減輕，中小企業(yè)迅速?gòu)?fù)產(chǎn)，如此就使得產(chǎn)品價(jià)格大跌。既如此，分析人士就有理由猜測(cè)，如果未來(lái)經(jīng)濟(jì)增速放緩，地方政府為了更多的稅收，可能會(huì)放松環(huán)境壓力政策，從而使得中小企業(yè)紛紛復(fù)產(chǎn)。

既如此，針對(duì)化工股操作，就需要密切關(guān)注供給端與需求端的變化情況。建議投資者密切關(guān)注兩類個(gè)股：一是農(nóng)藥股。因?yàn)槟壳稗r(nóng)藥行業(yè)的整合力度較大，且市場(chǎng)的需求力度也相對(duì)穩(wěn)定。因此，沙隆達(dá)、輝豐股份、揚(yáng)農(nóng)化工、諾普信等個(gè)股可持續(xù)跟蹤。二是市場(chǎng)集中度極高的品種，包括橡膠助劑、炭黑等相關(guān)行業(yè)，此類產(chǎn)品的價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。陽(yáng)谷華泰、黑貓股份等品種可跟蹤。

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