中華石化網(wǎng)訊 隨著時間進(jìn)入到6月中旬，越來越多的資金開始關(guān)注起化工股的投資機(jī)會，主要是因?yàn)榛ば袠I(yè)進(jìn)入劇變周期，半年報業(yè)績有望超預(yù)期，草甘膦、染料、炭黑、橡膠助劑等產(chǎn)品在今年上半年的大漲就是最好的例證。看來，化工股有望成為半年報業(yè)績浪的強(qiáng)勢股搖籃。

化工產(chǎn)業(yè)迎來洗牌周期

我國環(huán)境治理的力度已提升到前所未有的高度，這必然會使得相關(guān)高污染產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)洗牌的態(tài)勢。比如說染料行業(yè)，隨著我國對環(huán)境重視程度的提升，地方政府的考核也不僅僅是GDP，還有生態(tài)環(huán)境。如此就使得大量的中小企業(yè)產(chǎn)能紛紛關(guān)閉，在去年初到今年上半年，染料價格一飛沖天，分散染料、活性染料的漲幅都在100%，甚至部分產(chǎn)品達(dá)到200%。

這對于行業(yè)龍頭企業(yè)來說，是一個極大的利好，因?yàn)辇堫^企業(yè)依靠資本市場的雄厚資本支持，修建大量的治污設(shè)備，能夠支付起昂貴的環(huán)保成本，將受益于環(huán)保高壓政策。這主要體現(xiàn)在兩點(diǎn)，一是可以搶占更多的市場份額，二是可以提價。更為重要的是，由于中小企業(yè)的退出，行業(yè)的競爭環(huán)境迅速改善，行業(yè)龍頭企業(yè)的盈利能力將出現(xiàn)快速甚至是加速度的提升。

關(guān)注兩類個股

不過，供給端萎縮，其實(shí)對化工行業(yè)來說，也是一把雙刃劍。主要是因?yàn)楣┙o端萎縮所引發(fā)的產(chǎn)品價格，更引發(fā)了市場參與者對相關(guān)細(xì)分產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)周期的認(rèn)同度。因?yàn)樵?008年北京奧運(yùn)會期間，部分化工產(chǎn)品價格也是因?yàn)橹行∑髽I(yè)的退出而出現(xiàn)了脈沖態(tài)勢。但隨著奧運(yùn)會之后的環(huán)保壓力減輕，中小企業(yè)迅速復(fù)產(chǎn)，如此就使得產(chǎn)品價格大跌。既如此，分析人士就有理由猜測，如果未來經(jīng)濟(jì)增速放緩，地方政府為了更多的稅收，可能會放松環(huán)境壓力政策，從而使得中小企業(yè)紛紛復(fù)產(chǎn)。

既如此，針對化工股操作，就需要密切關(guān)注供給端與需求端的變化情況。建議投資者密切關(guān)注兩類個股：一是農(nóng)藥股。因?yàn)槟壳稗r(nóng)藥行業(yè)的整合力度較大，且市場的需求力度也相對穩(wěn)定。因此，沙隆達(dá)、輝豐股份、揚(yáng)農(nóng)化工、諾普信等個股可持續(xù)跟蹤。二是市場集中度極高的品種，包括橡膠助劑、炭黑等相關(guān)行業(yè)，此類產(chǎn)品的價格相對穩(wěn)定。陽谷華泰、黑貓股份等品種可跟蹤。

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