勒沃庫森，2016年5月23日——為了回應(yīng)進(jìn)一步市場猜測和利益相關(guān)方詢問，拜耳披露其收購孟山都的非公開提案內(nèi)容。拜耳已經(jīng)發(fā)出全現(xiàn)金要約，收購所有孟山都公司所有已發(fā)行流通普通股，每股作價(jià)122美元，總價(jià)620億美元。根據(jù)拜耳于2016年5月10日向孟山都提供的建議書，這一要約產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)溢價(jià)有：

-比2016年5月9日孟山都收盤價(jià)每股89.03美元高出37%

-比近三個(gè)月加權(quán)平均股價(jià)高出36%

-比近六個(gè)月加權(quán)平均股價(jià)高出33%

-截止2016年2月29日，過去十二個(gè)月稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的15.8倍

收購孟山都將是打造全球農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)不可多得的契機(jī)，同時(shí)將加強(qiáng)拜耳作為生命科學(xué)公司在這個(gè)長期增長型行業(yè)中的地位。預(yù)期本次收購將為拜耳股東創(chuàng)造每股核心利潤增長，在交易完成后第一年實(shí)現(xiàn)全年中等幅度個(gè)位數(shù)百分比增長，此后實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)百分比增長。拜耳最初預(yù)期在第三年后，總協(xié)同效應(yīng)帶來的年收益貢獻(xiàn)約為15億美元，未來幾年還會帶來其它整合效益。

“我們一直很推崇孟山都的業(yè)務(wù)，與他們有著共同的愿景，希望打造能為兩家公司股東創(chuàng)造實(shí)質(zhì)性價(jià)值的綜合業(yè)務(wù)，”拜耳集團(tuán)首席執(zhí)行官沃納·保曼表示。“我們將并肩攜手，汲取兩家公司的專業(yè)知識，構(gòu)建一個(gè)具有出色創(chuàng)新能力的領(lǐng)先農(nóng)業(yè)公司，為農(nóng)民、消費(fèi)者、員工和所在的社區(qū)謀福利。”

本次收購交易將把領(lǐng)先的種子與性狀業(yè)務(wù)、作物保護(hù)、生物制劑和數(shù)字農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)整合在一起。具體來講，合并后的業(yè)務(wù)將受益于孟山都在種子與性狀業(yè)務(wù)的領(lǐng)先實(shí)力以及拜耳針對廣泛的防治對象和作物的眾多作物保護(hù)產(chǎn)品線。合并還將實(shí)現(xiàn)地理覆蓋范圍的互補(bǔ)互足，顯著拓展拜耳在美洲的長期經(jīng)營以及在歐洲和亞太區(qū)的地位。兩家公司的客戶將從廣闊的產(chǎn)品組合和豐富的研發(fā)產(chǎn)品線而受益。

“拜耳致力于幫助農(nóng)民以可持續(xù)的方式生產(chǎn)足夠健康、安全和買得起的食品，供養(yǎng)全球不斷增長的人口，”拜耳集團(tuán)管理委員會成員兼作物科學(xué)事業(yè)部總裁康德表示。“氣候變化日漸劇烈，資源有限，世界面臨如此復(fù)雜的挑戰(zhàn)，顯然需要通過更創(chuàng)新的解決方案才能促進(jìn)新一代農(nóng)業(yè)的發(fā)展。通過為各大洲不同運(yùn)作規(guī)模的農(nóng)民提供支持，合并后的公司立志成為合作伙伴心怡之選，提供真正整合的優(yōu)越解決方案。”

根據(jù)擬議的交易，合并后的公司將為兩家公司的員工提供有吸引力的機(jī)會，并將其全球種子與性狀業(yè)務(wù)和北美貿(mào)易總部設(shè)在密蘇里州圣路易斯市，全球作物保護(hù)和作物科學(xué)事業(yè)部總部設(shè)在德國蒙海姆，并將在北卡羅來納州杜罕以及美國和全球的很多其它地方辦公。合并后公司的數(shù)字農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)將設(shè)在加利福尼亞州舊金山附近。

經(jīng)過與其融資銀行美銀美林證券公司和瑞士信貸銀行事先商討并在其支持下，拜耳對交易融資非常有信心。要約不受融資條件影響。拜耳打算通過發(fā)行債務(wù)和股權(quán)并用的方式為本次交易融資。預(yù)期股權(quán)部分約占本次交易企業(yè)價(jià)值的25%且主要通過股權(quán)配售方式融資。

合并后公司的強(qiáng)大現(xiàn)金流生成實(shí)力以及拜耳在大型收購后遵紀(jì)守法去杠桿的記錄可促進(jìn)收購后迅速去杠桿。這與拜耳在交易結(jié)束后立即達(dá)到投資級等級的目標(biāo)一致，也符合其長期保持單一“A”信用評級的承諾。根據(jù)歷史記錄，拜耳與全球監(jiān)管部門合作順利，從而確保獲得必要的監(jiān)管審批，并且在業(yè)務(wù)、地理區(qū)域和文化方面擁有豐富的整合并購經(jīng)驗(yàn)。

拜耳管理委員會和監(jiān)事會一致批準(zhǔn)提案，并全力以赴促成交易。拜耳已做好準(zhǔn)備，可以立即開展盡職調(diào)查和談判，并迅速達(dá)成交易。該交易需滿足特別成交條件。

美銀美林證券公司和瑞士信貸銀行是拜耳集團(tuán)的主要融資顧問，為交易融資提供支持;羅斯柴爾德將作為拜耳的額外融資顧問。拜耳的法律顧問是沙利文&克倫威爾律師事務(wù)所(并購)和艾倫&奧弗里律師事務(wù)所(融資)。

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