連日的陰雨過后，上海的冬日終于升起，但不時(shí)襲來的冷空氣裹卷著烏云，提醒著凜冬將至。
同樣遭遇“冷空氣”侵襲的還有國際原油市場。在10月初創(chuàng)下年內(nèi)最高后，便開始過山車式一路“跌跌不休”。
牽一發(fā)而動(dòng)全身。近一年來，受石油價(jià)格波動(dòng)的影響，與石油密切相關(guān)聯(lián)的中下游化工企業(yè)和制造企業(yè)，共同構(gòu)建的產(chǎn)業(yè)鏈，也不同程度地迎來了全新的行業(yè)現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)，煽動(dòng)著整個(gè)行業(yè)的“蝴蝶效應(yīng)”。
記者采訪了解到，受石油價(jià)格接連下跌影響，同時(shí)帶動(dòng)著諸如PTA(主要化纖原料)等中下游石油化工原材料價(jià)格也出現(xiàn)了不同程度的下跌。近期PTA價(jià)格跌跌不休，TA901從8月29日的高點(diǎn)8062至今下跌超過1900點(diǎn)，跌幅高達(dá)23.6%。。但在整個(gè)化工產(chǎn)業(yè)鏈體系中，諸多中下游的化工企業(yè)和制造企業(yè)并未就此真正受益，反而正遭遇著市場價(jià)格跌幅過多，下游整體需求不旺的雙重考驗(yàn)。
受訪業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前受國際石油價(jià)格波動(dòng)影響，傳導(dǎo)至中下游的化工企業(yè)后，將為整個(gè)化工產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈帶來結(jié)構(gòu)性的變化影響。從長期來看，當(dāng)前石油價(jià)格的持續(xù)波動(dòng)，與下游需求端的乏力，都會(huì)共同構(gòu)建出一個(gè)化工行業(yè)“洗牌”的格局，將推動(dòng)著新市場格局的構(gòu)建。
由此，對于不少中下游的化工企業(yè)而言，當(dāng)下如何熬過眼下的這個(gè)冬天顯得十分急迫。
“焦慮”的PTA
在上海遠(yuǎn)郊奉賢的一個(gè)化工園區(qū)內(nèi)，一家主營生產(chǎn)PTA的石化企業(yè)正在進(jìn)行著一年一次的停產(chǎn)大整修工作，夜幕下平日里機(jī)器徹夜轟鳴、燈光通亮的廠區(qū)內(nèi)，明顯要暗淡與安靜了不少。
“與往年相比，今年檢修機(jī)器明顯早一些。”11月22日，工廠門口值班室的安保師傅告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，工廠停產(chǎn)維修期間工人仍正常到廠上班，但工作內(nèi)容并不是生產(chǎn)，而是檢修器械與設(shè)備。
在當(dāng)前原油價(jià)格暴跌的市場環(huán)境下，不少類似生產(chǎn)PTA的化工企業(yè)正經(jīng)歷著價(jià)格跟跌、利潤空間驟降的挑戰(zhàn)。
“價(jià)格跌了很久，導(dǎo)致上個(gè)月開始公司不掙錢了。”一位不愿具名的該企業(yè)相關(guān)知情人員告訴記者，工廠選擇在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)提前進(jìn)行停產(chǎn)整修工作，實(shí)際上也是企業(yè)面對當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營壓力下的無奈之舉。
據(jù)其介紹，國際石油價(jià)格連續(xù)下跌，PTA價(jià)格在產(chǎn)業(yè)環(huán)境的影響下，價(jià)格下調(diào)的幅度較大。與此同時(shí)，企業(yè)生產(chǎn)所需的上游原材料PX價(jià)格卻仍舊堅(jiān)挺，由此造成了當(dāng)前企業(yè)生產(chǎn)PTA不得不面對利潤空間驟降的困局。
據(jù)中國紡織網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，PTA(華東)市場價(jià)格自今年8月底至9月中旬在9200元/噸進(jìn)行高位盤整之后，便迅速開始進(jìn)入到間接性的下滑通道中。截至11月21日，PTA(華東)的產(chǎn)品價(jià)格為6568.89元/噸，對比跌幅達(dá)到了25.46%。
不得不提的是，在整個(gè)類似由“石油-石腦油-PX-PTA-化纖廠-紡織廠-服裝廠”等模式所構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)體系中，令當(dāng)前PTA生產(chǎn)企業(yè)“如鯁在喉”的是，上游原料PX價(jià)格因國內(nèi)產(chǎn)能有限，在整體市場進(jìn)口依賴度高企、以及市場供需不平衡的格局影響下，其價(jià)格受石油價(jià)格波動(dòng)的影響遠(yuǎn)不如PTA這般起伏，這也導(dǎo)致當(dāng)前生產(chǎn)PTA的利潤空間大大折扣。
“加上此前油價(jià)飆升時(shí)，PTA趁勢漲價(jià)，價(jià)格一路飆升后，引發(fā)下游企業(yè)抗議與市場管控，也可能導(dǎo)致這一輪價(jià)格的崩塌。”上述工作人員解釋稱，PTA價(jià)格經(jīng)過這一輪石油的漲跌波動(dòng)，基本“回到了以前的價(jià)格狀態(tài)”。
乏力的下游需求
事實(shí)上，導(dǎo)致當(dāng)前部分生產(chǎn)PTA的化工企業(yè)停產(chǎn)的原因中，除了價(jià)格下滑較快之外，終端消費(fèi)需求的不足也是不可忽視的關(guān)鍵要素。
上述知情工作人員告訴記者，當(dāng)前整體宏觀經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力較大，反映在產(chǎn)品需求端的整體乏力，開始逐漸傳導(dǎo)至化工產(chǎn)業(yè)鏈的中上游企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，讓整個(gè)市場中的PTA產(chǎn)量明顯有些過剩。
記者采訪了解到，當(dāng)前不少處在石油產(chǎn)業(yè)鏈末端的生產(chǎn)制造類企業(yè)，如紡織制衣、模具制造等正面臨著訂單減少、旺季縮短的現(xiàn)狀。
在全國經(jīng)編行業(yè)重鎮(zhèn)浙江省桐鄉(xiāng)市，不少制衣加工企業(yè)在“雙十一”旺季剛剛過完后，就不得不迎來行業(yè)淡季的無奈現(xiàn)實(shí)。
桐鄉(xiāng)市歐莉服飾有限公司負(fù)責(zé)人吳國杉在接受記者采訪時(shí)表示，雖然當(dāng)前受石油和PTA價(jià)格下跌影響，制衣企業(yè)所需的化纖價(jià)格也出現(xiàn)了下調(diào)，但當(dāng)前制衣企業(yè)正迎來行業(yè)淡季，訂單量整體下滑明顯，這就造成了“原材料價(jià)格雖已下跌，企業(yè)也沒有受益很多”。
“以前‘雙十一’之后旺季還能延長一個(gè)月，現(xiàn)在剛過就立馬進(jìn)入淡季。”吳國杉告訴記者，今年來自消費(fèi)市場的乏力傳導(dǎo)至制衣行業(yè)的跡象十分明顯。
“經(jīng)濟(jì)不好，下游企業(yè)的訂單減少，傳導(dǎo)至中游化工企業(yè)后，也會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)的調(diào)整與減量。”一位在上海長期從事化工行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士向記者解釋稱，從整體石油的產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成而言，中下游化工企業(yè)中除了部分生產(chǎn)類似PX的企業(yè)，大多企業(yè)也都正在面臨著利潤趨薄的困局。
該業(yè)內(nèi)人士表示，相較于今年上半年化工企業(yè)的運(yùn)營情況，今年下半年總體行業(yè)的利潤水平都呈現(xiàn)出下降的趨勢，除了受石油等原材料價(jià)格的波動(dòng)影響外，其關(guān)鍵就在于市場整體需求的乏力。
殘酷的市場法則
事實(shí)上，當(dāng)前整體化工企業(yè)利潤趨薄的市場環(huán)境，也一定程度上為“大魚吃小魚”的殘酷市場法則埋下了伏筆。
路博潤管理(上海)有限公司亞太區(qū)運(yùn)營副總裁劉愛民在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，類似當(dāng)前受石油價(jià)格波動(dòng)和下游需求乏力共同影響所造成的化工產(chǎn)業(yè)環(huán)境變動(dòng)，在行業(yè)中被稱之為“結(jié)構(gòu)性變化”。
“在以往的價(jià)值鏈中，下游需求旺盛，因原料等因素而提高成本可從中端向末端消費(fèi)品逐層傳導(dǎo)，最終稀釋在過程中。”劉愛民說，同時(shí)這個(gè)價(jià)值鏈逆向也是同步的，但往往需求不足傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈中端時(shí)，就會(huì)給中端部分競爭實(shí)力不強(qiáng)的原料生產(chǎn)企業(yè)帶來較大的市場影響。
巴斯夫新材料有限公司資深總監(jiān)張理在接受記者采訪時(shí)表示，通常從石油到紡織品的整個(gè)化工產(chǎn)業(yè)鏈中，包含諸多不同的價(jià)值鏈產(chǎn)品，細(xì)分很多不同的產(chǎn)品類型，對于很多大型化工企業(yè)而言，往往經(jīng)營的產(chǎn)品覆蓋面足夠強(qiáng)，應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)。
“價(jià)值鏈足夠長之后，就容易平均產(chǎn)品生產(chǎn)的成本波動(dòng)。”張理認(rèn)為，相對于中端原料生產(chǎn)企業(yè)而言，很多處于末端制造的大型化工企業(yè)更具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力，受到的市場波及也更小。
劉愛民則向記者透露，當(dāng)前中國很多大型化工企業(yè)，在大宗原料采購時(shí)都會(huì)與供應(yīng)商簽訂一定的采購協(xié)議，在采購價(jià)格中與石油等原料價(jià)格直接擬定一定比例的浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)，來適當(dāng)規(guī)避暴漲或暴跌的市場風(fēng)險(xiǎn)。
“這幾乎是大型化工公司通用的一個(gè)價(jià)格定價(jià)方式。”劉愛民告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，在此基礎(chǔ)上，石油價(jià)格的起落雖對大型化工企業(yè)有影響，但對其日常生產(chǎn)安排卻并不顯著。
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