上海期貨交易所理事長王立華5月28日在上期所主辦的“第九屆上海衍生品市場論壇”上表示，上期所將全力推動原油期貨上市，爭取年內(nèi)推出，并逐步爭取成為亞太區(qū)原油定價基準之一和全球性原油期貨市場。此外，上期所將進一步形成產(chǎn)品的系列化，重點推動鋼鐵類產(chǎn)品期貨、商品期權(quán)類產(chǎn)品、商品指數(shù)等的研究和開發(fā)。黃金期貨夜盤的制度創(chuàng)新也在積極籌備之中。
第九屆上海衍生品市場論壇現(xiàn)場 本報記者 熊鋒 攝
原油期貨相關(guān)配套文件初稿完成
推動期權(quán)、商品指數(shù)等研發(fā)黃金期貨夜盤完成模擬測試
王立華稱，上期所已確立“國際平臺、凈價交易、保稅交割”的原油期貨方案，即交割標的物選取中質(zhì)含硫原油，采用人民幣或美元計價和結(jié)算，積極爭取外匯實行總額控制、統(tǒng)一監(jiān)管、敞口額度內(nèi)自由兌換方案，實行保稅原油實物交割，使得境內(nèi)投資者和境外投資者都能有效參與市場。他強調(diào)，原油關(guān)系國計民生，也關(guān)系到中國期貨市場的對外開放和創(chuàng)新。上期所希望建立一個能夠吸引境外投資者、生產(chǎn)商、貿(mào)易商、消費者的市場，爭取年內(nèi)推出并逐步成為亞太地區(qū)的原油定價基準之一和全球性原油期貨市場。
目前，在相關(guān)方面的支持和努力下，原油期貨上市工作取得了較大進展。據(jù)王立華介紹，上期所已就相關(guān)業(yè)務訴求與有關(guān)部門進行了溝通匯報，完成了相關(guān)配套文件初稿等。全面梳理了相關(guān)法規(guī)規(guī)則，對期貨交易管理條例等規(guī)范性法律文件提出修訂意見，并完成交易所相關(guān)業(yè)務規(guī)則的調(diào)研和初步方案的擬定。而在技術(shù)、交易監(jiān)管與人員配備等方面也取得了積極進展。尤其是在交易和監(jiān)管方面，上期所已研究擬定境外會員和投資者參與原油期貨的路徑，商定了資金管理和監(jiān)控的主要機制。
推動期權(quán)、商品指數(shù)等研發(fā)
王立華說，上期所將進一步形成產(chǎn)品的系列化，重點推動鋼鐵類產(chǎn)品期貨、相關(guān)期貨品種的期權(quán)類產(chǎn)品、商品指數(shù)等的研究和開發(fā)。
在鋼鐵類產(chǎn)品期貨方面，上期所一直以來把利用期貨市場為鋼鐵行業(yè)、企業(yè)服務作為重要使命，從2000年開始就對鐵礦石等鋼鐵類產(chǎn)品期貨進行跟蹤研究，2009年成功上市了螺紋鋼和線材期貨。同一系列期貨品種在同一交易所上市具有合理性，也有利于集聚人才和積累經(jīng)驗，隨著市場條件逐漸成熟，上期所將加大對熱軋卷、板材、鐵礦石及其指數(shù)期貨的開發(fā)力度。
在期權(quán)方面，上期所從1993年就開始進行系統(tǒng)研究，取得了一系列較為系統(tǒng)的研究成果。下一階段將做好測試軟件的開發(fā)調(diào)試和硬件準備、模擬系統(tǒng)的測試、員工和會員的培訓等工作。
王立華還表示，在商品指數(shù)方面，從2005年開始上期所就嘗試編制我國期貨市場的綜合商品指數(shù)、分類商品指數(shù)等，并在此基礎(chǔ)上開發(fā)對應的商品指數(shù)期貨合約。其中，上期有色金屬指數(shù)經(jīng)過2年多的試發(fā)布，目前情況良好，完全具備發(fā)布條件，準備適時向市場正式發(fā)布。此外，上期所將密切關(guān)注白銀期貨上市運行情況，促進其良好平穩(wěn)運行；繼續(xù)加大儲備品種的研發(fā)力度，著力推動月均價指數(shù)期貨等的研究和開發(fā)。
黃金期貨夜盤完成模擬測試
備受關(guān)注的黃金期貨連續(xù)交易，即業(yè)界俗稱的黃金期貨夜盤交易的進展情況也在論壇期間公布。
王立華說，上期所下一步將探索建立上市品種連續(xù)交易制度，初步擬定選擇黃金期貨作為試點品種。目前已完成模擬盤的測試，下一步將加強相關(guān)技術(shù)測試和演練、著力完善風控方案、加快規(guī)則制度的修訂完善以及相應的市場宣傳和培訓等。
對于相關(guān)制度創(chuàng)新，王立華指出，一是加快完善和推進保稅交割機制，在政策支持的前提下分階段逐步擴大試點品種和保稅交割區(qū)域。二是探索建立上市品種連續(xù)交易制度。三是以原油期貨籌備為契機，推動期貨市場對外開放的法規(guī)政策取得突破，以此全面帶動現(xiàn)有上市品種的對外開放。按照積極穩(wěn)妥的原則，計劃首先推動有色金屬、貴金屬系列對外開放，再逐步拓展至其它產(chǎn)品系列。四是考察國際交割倉庫的設置經(jīng)驗，研究指定交割倉庫國際化的可行性。五是全面推行境外品牌注冊全流程注冊制度，爭取實現(xiàn)境外鋅、鉛等注冊品牌的突破。六是從貼近現(xiàn)貨市場、提升期貨市場服務現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)的能力、增強對現(xiàn)貨市場影響力的角度出發(fā)，對設立倉單合約、即期合約和季月合約的可行性開展研究，推進建立倉單串換市場和融資抵押市場。七是積極研究境外投資者的市場參與路徑，加強市場對外開放中的交易客戶管理研究。八是探索清算模式創(chuàng)新，進一步提升服務實體經(jīng)濟，完善市場體系的能力。
穩(wěn)步推進國際化
在本屆論壇召開前夕，上期所相關(guān)負責人表示，將充分利用推出原油期貨的重大機遇，積極推進境外投資者的市場參與路徑和境外交割庫設置、境外品牌注冊等國際化業(yè)務，穩(wěn)步推進國際化交易市場建設步伐，為中國期貨市場的對外開放積累實踐經(jīng)驗，這也必將會為中國的期貨行業(yè)和期貨公司帶來難得歷史機遇。
上海期貨交易所副總經(jīng)理褚玦海27日表示，2012年，是完成“十二五”時期經(jīng)濟社會發(fā)展目標承上啟下的關(guān)鍵一年，期貨市場面臨著良好的歷史機遇期。上海期貨交易所和中國期貨市場將迎來全新的以國際化為大發(fā)展的時期。
褚玦海還表示，面對新形勢，2012年以來，上期所一方面牢牢把握期貨市場為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟、國民經(jīng)濟服務這根準繩不放松，另一方面大大加強了改革開放與國際化的力度，致力于提升改革創(chuàng)新力度；抓住難得機遇重點突破，提升對外開放層次；把握服務實體經(jīng)濟方向，提升產(chǎn)業(yè)服務質(zhì)量；提高市場運行效率，提升科學監(jiān)管能力；切實轉(zhuǎn)變作風注重細節(jié)，提升精益管理水平。上期所將進一步完善產(chǎn)品系列，例如剛剛上市的白銀期貨就是貴金屬系列的重要產(chǎn)品之一；期權(quán)方面，交易所已進行了十余年的研究，做了充分的準備；指數(shù)類產(chǎn)品的研發(fā)都在積極的推進過程中。此外，上期所將全面優(yōu)化現(xiàn)有的規(guī)則體系，風險管理體系，提高市場運行效率，提升市場的國際影響力。
從2007年提出有色金屬品牌國際化注冊，到2010年的保稅交割，到現(xiàn)在原油期貨的國際化交易平臺，上海期貨交易所一直在深深探索著經(jīng)濟全球化下期貨市場的發(fā)展道路。同時，上期所在進行國際化對標，在交易成本、交易制度、運作機制、人員的國際化能力、風險管理、國際化服務與監(jiān)管等與國際交易所進行對標。“上期所與交易所會員、經(jīng)紀公司一道為國際化做好充分準備。”褚玦海說。
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