2014年年中油價下跌以來，全球上游資本支出顯著下降，勘探投資降幅更是首當(dāng)其沖。從資源類型和分布地域看，深水油氣、極地等領(lǐng)域勘探開發(fā)劣勢凸顯，未來5年海域油氣投資將持續(xù)減少。美國非常規(guī)油氣展現(xiàn)強大的適應(yīng)力，技術(shù)進步和充分的市場競爭使其盈虧平衡成本顯著下降。近期石油公司勘探將以滾動勘探及潛力大的風(fēng)險勘探為主。

2014年年中以來，國際油價斷崖式下跌，低油價迫使全球石油公司大幅削減投資總量。其中，上游投資降幅最為顯著，勘探投資降幅更是首當(dāng)其沖。低油價時期為行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資和成本重回理性通道，提供了動力和空間。

　　投資下降新增儲量創(chuàng)新低

據(jù)2016年國際能源署（IEA）發(fā)布的《世界能源投資報告》數(shù)據(jù)，國際石油公司2015年至2016年連續(xù)兩年大幅度削減開支，2015年上游支出比上一年減少25%，2016年上游支出比上一年減少超過24%。

低油價時期改善現(xiàn)金流成為各公司的首要目標(biāo)。因此，除了控制投資總量以外，石油公司還著力優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，上游投資向開發(fā)業(yè)務(wù)傾斜，勘探投資大幅壓縮，導(dǎo)致勘探策略改變、勘探作業(yè)量減少。

大部分石油公司采取了更保守的勘探策略，勘探作業(yè)活躍度降低。例如，延期或取消部分項目，減少三維地震、測井等工作量，盡量選擇把握更高、更安全的勘探區(qū)域作業(yè)等。

持續(xù)低油價對全球油氣勘探影響巨大，2016年全球油氣勘探新增儲量和新發(fā)現(xiàn)油氣田個數(shù)均創(chuàng)2000年以來新低。其中，油氣新增儲量合計約8.9億噸油當(dāng)量，海域油氣占到86.3%；原油新增儲量4.3億噸，比2015年增加43.8%；天然氣新增儲量4.6億噸油當(dāng)量，比上年減少56.2%；新發(fā)現(xiàn)油氣田127個，比上年減少37%。

　　高成本高投入領(lǐng)域發(fā)展受阻

2000年以來，油價高企曾促使行業(yè)內(nèi)資本向高成本、高投入領(lǐng)域集中，全球上游資本支出不斷攀升，2014年超過7100億美元。但隨著2014年年中油價斷崖式下跌，全球上游資本支出也呈斷崖式下跌，跌幅高達(dá)47%。

從資源類型和分布地域看，雖然海域仍是全球油氣勘探新發(fā)現(xiàn)的熱點和儲量增長主體，但在低油價背景下，深水油氣、極地等領(lǐng)域勘探開發(fā)的高投入、高風(fēng)險、投資回報慢等劣勢凸顯。據(jù)咨詢機構(gòu)伍德麥肯錫預(yù)測，未來5年，海域油氣投資將持續(xù)減少，而且投資削減比例較大，基本維持年度30%的降幅，這必將影響未來海域油氣勘探和探明儲量建產(chǎn)進程。

此外，海域油氣田通過提高鉆完井效率、縮短鉆井時間以達(dá)到降低成本的目的。以巴西為例，巴西東部深水鹽下油田鉆井時間從最初的330天縮短至當(dāng)前的90天，極大地降低了作業(yè)成本。

　　美非常規(guī)油氣成本顯著下降

美國非常規(guī)油氣具有良好的儲量基礎(chǔ)，具有儲層連續(xù)性好、分布集中的特點。美國非常規(guī)資源的成功開發(fā)，主要得益于工程技術(shù)的重大突破和前幾年高油價的支持。然而進入低油價期以來，美國非常規(guī)油氣展現(xiàn)了強大的適應(yīng)力和生存力，技術(shù)進步和充分的市場競爭使其盈虧平衡成本顯著下降。

以Bakken地區(qū)為例。2012年至2016年，由于技術(shù)進步及低油價導(dǎo)致的服務(wù)商競爭加劇，Bakken地區(qū)致密油的平均單井資本性投入費用（包括地面設(shè)施、鉆井和完井等），由820萬美元/口下降至不到600萬美元/口。另外，由于水平井井段增長、壓裂效果提升，使得單井壓裂后出產(chǎn)有較大幅度增長，平均增幅20%以上。上述因素綜合導(dǎo)致Bakken地區(qū)致密油開發(fā)綜合成本下降。

由于不同區(qū)帶的地質(zhì)條件和資源條件差異較大，美國致密油綜合成本差異較大。大部分致密油產(chǎn)量盈虧平衡成本低于70美元/桶，部分甜點區(qū)致密油盈虧平衡成本低于40美元/桶。

　　近期將以滾動勘探為主

2016年四季度石油公司披露的信息顯示，今年全球油氣勘探投資難有大幅回升，預(yù)計將維持在350億美元至400億美元，較2014年的歷史峰值有50%至60%的差距。

從中長期來看，隨著國際油價緩慢回升，預(yù)計全球油氣勘探投資出現(xiàn)顯著反彈趨勢仍需2年至3年時間。勘探投資持續(xù)下降影響了全球油氣儲量替換率和已探明石油儲量開發(fā)。長期而言，不利于行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

在投資預(yù)算有限的情況下，石油公司需要節(jié)約勘探成本、降低勘探風(fēng)險、提高勘探成功率。從勘探成本來看，根據(jù)伍德麥肯錫對40家全球領(lǐng)先的獨立油氣公司的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，預(yù)計探井的平均完全成本將由2014年的8600萬美元/口大幅降至2017年的4000萬美元/口。從勘探井的鉆井時間來看，預(yù)計未來數(shù)年內(nèi)，石油公司將部分放棄高壓、高熱、高埋深等復(fù)雜條件下的勘探井鉆探，平均鉆井時間將相對縮短，客觀上將提升勘探效率。

此外，2007年至2014年間，全球油氣勘探井平均成功率由40%降至30%，反映了獲得新發(fā)現(xiàn)的難度日益增大。但這個指標(biāo)2015年至2016年出現(xiàn)小幅上升，預(yù)計2017年將維持在30%至35%，說明全球上游油氣勘探效率有所提高。

近期石油公司勘探將以滾動勘探、潛力大的風(fēng)險勘探為主。以道達(dá)爾為例，雖然在低油價背景下，各公司大多壓縮勘探投資導(dǎo)致新增儲量下降，但道達(dá)爾的擴邊與新發(fā)現(xiàn)儲量一直保持增長，2015年這項儲量達(dá)到9億桶，比上年有大幅提升。道達(dá)爾的勘探投資結(jié)構(gòu)大致遵循50%的投資用在成熟區(qū)滾動勘探，25%用于在運營油氣田的擴邊勘探，其余25%用于高潛力區(qū)風(fēng)險勘探。

　　（作者為中國石油勘探開發(fā)研究院海外戰(zhàn)略與開發(fā)規(guī)劃所所長）