2018年全球重要油氣發現  來源：2018年國內外油氣行業發展報告

2018年以來，國際油價大幅回升，全球勘探支出預計保持平穩或者小幅上升。國際石油公司勘探理念并沒有發生大的變化，低成本發現油氣、削減勘探風險、追求投資效率、實施高質量的資產組合，依然是石油公司奉行的勘探準則。盡管如此，全球勘探行業仍然出現新的跡象。

勘探行業投資實現兩位數回報。油價回升、嚴格資本支出、更加科學和嚴格的項目評價和篩選、更快的鉆井速度帶來的鉆井周期縮短、工程服務成本降低等因素，促使勘探項目全周期內部收益率在2017年扭虧為盈的基礎上進一步提升到13%。石油公司在勘探上的努力取得成效，油氣發現成本大幅降低。據伍德麥肯錫數據，2018年全球油氣發現成本為1.44美元/桶油當量，同比下降25%，相對近十年平均數值降幅接近50%。除了在成熟區采取措施外，大石油公司積極在前沿區實施鉆探尋求大發現，拉低油氣發現成本。諾瓦泰克公司在俄羅斯近海鄂畢灣大型天然氣發現、埃克森美孚在勘探新貴圭亞那海域持續大發現以及道達爾在塞浦路斯海上6區塊的大型天然氣發現，對大幅拉低發現成本起到關鍵作用。勘探項目創造價值，除油價回升外，工程服務成本降低、項目建產周期縮短也起到極大的支持作用。據伍德麥肯錫數據，全球深水鉆井日費從2013年最高的45萬美元/日降低至2018年的19萬美元/日，儲量大于1億桶當量的大型項目投產時間已從以往的8年左右縮短至當前的5年左右。

全球各地區勘探開發投資 (來源：2018年國內外油氣行業發展報告)

盡管勘探行業回歸盈利，但并不意味著每一個石油公司都能獲得回報，油氣發現呈現向少數石油公司集中的趨勢。據伍德麥肯錫數據，2018年全球油氣發現105億桶油當量，其中3個巨型發現(發現量大于5億桶油當量)和18個大發現(發現量大于1億桶油當量)占據全球油氣發現總量的80%。勘探發現排名前15的石油公司總的油氣發現量所占比例高達77%，比上年提高3個百分點。

大石油公司和國家石油公司引領油氣發現。2018年全球前15大油氣發現排行中，大石油公司埃克森美孚、殼牌、道達爾、埃尼、挪威石油等榜上有名，國際石油公司占據了5席，獨立石油公司占據4席。2017年也大致如此，大石油公司和國家石油公司占據了10席。俄羅斯獨立石油公司表現優秀。由于俄羅斯得天獨厚的資源優勢，俄羅斯盧克石油和諾瓦泰克分別是2017年、2018年全球油氣發現最大的石油公司。埃克森美孚因為在圭亞那的持續發現位居第二。

成熟區域低風險勘探依然是行業選擇。IHS跟蹤數據顯示，深水區勘探及評價井占比從2009到2015年期間的平均30%，降低到2017年的25%，2018年繼續小幅降低至24%。與此相反，陸上常規勘探及評價井占比則從50%增長到2018年的60%。說明石油公司還是傾向于低風險的陸上常規區域的勘探，在行業的下行周期，石油公司避險情緒較為濃厚。國際油價大幅下降以后，前沿區探井的數量大幅降低，2016年一度降低至5口。2017年、2018年隨著石油公司確定“重回增長”策略以及已證實前沿區巨大的勘探潛力，前沿區探井數量開始大幅上升，整體上看，前沿區探井占比依然較低，2018年為14%，比2014年減少了6個百分點。低油價的磨煉，使得石油公司更加理性，大部分公司選擇已有的核心成熟區開展勘探，而前沿區支出較少。如Repsol主要在南美巴西、加勒比海以及東南亞印尼、越南等傳統勢力范圍開展勘探，對東地中海、圭亞那等熱點區域甚少涉足。康菲公司重點在阿拉斯加開展勘探業務，2018年還以其北海的優質效益資產置換BP在阿拉斯加北坡的資產以增加勘探區塊厚度，歐洲、中東、亞太等國際勘探區塊基本都屬近油田成熟區域勘探。

我國三大石油公司勘探開發投資統計 (來源：2018年國內外油氣行業發展報告)

而大石油公司及偏重于勘探的獨立石油公司對風險勘探的重視程度正在增加。大石油公司受制于資本市場投資回報的壓力，在資產配置上對成熟盆地資產有所偏重，但盡量注重成熟盆地和前沿領域勘探資產的平衡，以實現依靠自身的可持續發展。大石油公司基本都在高風險的前沿區配置一定比例的勘探資產。根據伍德麥肯錫2018年全球前沿區具有重要意義的20口探井跟蹤數據，道達爾在其中的3口擔任作業者，埃克森美孚實施1口探井、殼牌在阿魯巴島前沿探井中持有一定權益。截至目前，今年已有兩起全球前沿區重大油氣發現，作業者都是大石油公司。一是道達爾在南非南部海域奧特尼跨盆地11B/12B區塊發現一個“世界級”油氣區，油氣資源量有望超過10億桶油當量；二是埃克森美孚在塞浦路斯10區塊有重大天然氣發現，預測資源量為4.5萬億立方英尺。偏重于勘探的獨立石油公司無疑對前沿區發現寄予厚望，往往對前沿區勘探也更加看重，資產配置中其前沿區及新區的勘探資產比重甚至超過成熟區。阿帕奇在低油價下實施資產高度聚焦的戰略調整，陸續退出加拿大、澳大利亞，但對勘探區塊的獲取沒有放松，反而加碼風險勘探，在蘇里南獲取了兩個面積為180萬英畝的前沿深水區塊，并在該區域大力實施三維地震并部署了一口探井。科斯莫斯去年并購私營公司DGC后，雖然戰略上有所調整，但是在西非大西洋大陸邊緣進行風險勘探依然是其核心業務所在。

全球勘探行業出現的一些變化，對于我國石油公司而言機遇和挑戰并存。油氣發現呈集中趨勢，意味競爭加劇，主要公司都在緊盯熱點區域、尋求進入高質量區塊的機會，激烈的競爭都將抬高優質區塊的進入門檻損害價值。勘探發現創造價值、前沿區陸續發現重大油氣，對于在國際舞臺堅守勘探業務的我國石油公司而言也是很大鼓舞。我國石油公司應配置一定比例的風險勘探資產，建立合適的勘探資產組合、確定適合自身的勘探策略以投身于呈回暖趨勢的全球勘探。 (作者系張禮貌中國石化石油勘探開發研究院高級工程師；劉寧潔組稿)