2008年，國際原油價格攀上歷史最高水平后又跌入新低，芳烴市場隨之也經(jīng)歷了大起大落。2009年，芳烴市場仍將繼續(xù)受到冰與火的洗禮。
2008年初，國內(nèi)芳烴市場曾經(jīng)有過低位盤整階段，這主要與國際原油市場當(dāng)時保持相對低位盤整有關(guān)。但4月至5月底，芳烴產(chǎn)品價格就持續(xù)攀升，成為漲價最集中、幅度最大的階段，這顯然與原油價格走高有關(guān)。以華東市場甲苯為例，1—5月價格上漲了2000元(噸價，下同)左右，其中4月中旬至5月底，從8500元漲到了9900元，短短一個半月的時間上漲了1400元。而恰恰是4月份以后，國際油價從110美元／桶漲到了135美元/桶，甚至一度接近140美元/桶，對芳烴價格持續(xù)走高給予足夠的支撐。苯、甲苯和二甲苯最高價格分別達(dá)到了10600元、10000元和9900元，成為近年來的歷史最高點。進(jìn)入6月份，國際油價盡管達(dá)到了140美元／桶以上，但由于原油在瞬間沖高后重新進(jìn)入了一個回調(diào)階段，在130~135美元／桶之間并維持高位震蕩走勢，造成了國內(nèi)芳烴市場的小幅回調(diào)，華東地區(qū)甲苯價格從10000元小幅回落至9900元附近。
進(jìn)入2008下半年，芳烴市場整體處于下跌過程。6月末開始，市場處于銀根緊縮的經(jīng)濟(jì)調(diào)整階段，又由于奧運(yùn)會即將召開，芳烴產(chǎn)品作為危險化學(xué)品在一些地方的生產(chǎn)和運(yùn)輸都受到了限制，需求同樣萎縮，價格總體水平在兩個月內(nèi)大幅下跌了2000元左右。人們寄希望于奧運(yùn)會后的行情，但隨之而來的卻是全球金融危機(jī)的暴發(fā)，國際原油價格從最高的147美元／桶驟降至40美元／桶以下，國內(nèi)芳烴市場更是在一個月內(nèi)下跌了3000多元，迎來了近幾年最嚴(yán)酷的寒冬。多數(shù)廠家停車降負(fù)，貿(mào)易商退場規(guī)避風(fēng)險，市場需求降至冰點，甲苯價格最低跌至3800元，創(chuàng)下近5年來的最低點。
展望2009年芳烴市場走勢，仍難離開國際油價的變化。據(jù)國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部分析，如果世界經(jīng)濟(jì)增長前景好于預(yù)期，國際油價將會重拾升勢；反之若陷入嚴(yán)重衰退，油價則可能進(jìn)一步下滑。芳烴市場亦應(yīng)作如是觀，其市場景氣度將隨著油價的變化而起伏。但芳烴市場也有自己的特點，將受到政策層面、供需關(guān)系、生產(chǎn)狀況等多方面影響。
——政策層面影響 國家刺激經(jīng)濟(jì)的政策陸續(xù)出臺，如從今年1月1日起實施的對成品油進(jìn)口環(huán)節(jié)消費稅調(diào)整中，對用作乙烯、芳烴類產(chǎn)品原料的石腦油已繳納的進(jìn)口環(huán)節(jié)消費稅予以返還。這無疑將降低芳烴生產(chǎn)成本，刺激有關(guān)廠家的生產(chǎn)積極性。
——供需關(guān)系影響 芳烴作為石油化工的基本原料，其市場走勢很大程度上取決于下游的需求。芳烴產(chǎn)品的一個主要流向就是由二甲苯生產(chǎn)PX(對二甲苯)，PX再生產(chǎn)PTA(精對苯二甲酸)，PTA則是化纖的主要原料。化纖市場興旺才能帶動芳烴市場興旺，但2009年國內(nèi)化纖市場卻不容樂觀。從前不久舉行的廣交會看，我國紡織服裝產(chǎn)能過于龐大，對美、歐、日三大經(jīng)濟(jì)體有較強(qiáng)的依賴性，在目前全球性經(jīng)濟(jì)萎縮的情況下，我國紡織服裝行業(yè)出口明顯萎縮。
但PX、PTA及相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能卻在擴(kuò)大，2009年國內(nèi)PX新增產(chǎn)能預(yù)計達(dá)到214萬噸，且新增產(chǎn)能將全部轉(zhuǎn)化為商品資源。其中，金陵石化芳烴新聯(lián)合裝置年產(chǎn)60萬噸PX項目目前已在進(jìn)行試運(yùn)行；大連福佳大化公司完成了芳烴工廠的安裝，該聯(lián)合裝置擁有年產(chǎn)70萬噸PX、35萬噸苯和10萬噸甲苯的生產(chǎn)能力，預(yù)計2009年一季度投入商業(yè)化生產(chǎn)，絕大部分產(chǎn)品將在國內(nèi)市場消耗。由于供過于求，預(yù)計全球PX裝置利用率在2007年達(dá)到峰值后呈下降趨勢，2009年將達(dá)到近3年來的谷底。PTA方面，2009年亞洲擴(kuò)能有所減緩，但仍有一定規(guī)模。其中，我國新增產(chǎn)能有效產(chǎn)出預(yù)計約80萬噸，包括重慶涪陵蓬威30萬噸／年、福建佳龍32萬噸/年、江蘇漢邦石化10萬噸／年等PTA裝置。每噸PTA只消耗0．66噸PX，PTA對PX的需求增幅小于PX有效產(chǎn)能的增幅，將使PX的銷售形勢更為嚴(yán)峻，直接制約了芳烴生產(chǎn)。
——生產(chǎn)狀況影響 芳烴及相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)商目前也在積極采取應(yīng)對措施，一些廠家聯(lián)合減產(chǎn)致使現(xiàn)貨貨源緊張。國內(nèi)PTA主要生產(chǎn)商如BP珠海、寧波三菱、翔鷺石化等相繼宣布了減產(chǎn)消息，加之臺化(中波)、逸盛(大連)裝置開車時間可能順延，導(dǎo)致國內(nèi)PTA工廠庫存、銷售壓力明顯緩解。據(jù)統(tǒng)計，目前現(xiàn)貨供給缺口在10萬噸左右，成為支撐PTA價格向上的主要因素。同樣，PX供應(yīng)商也通過大幅減產(chǎn)造成供求關(guān)系緊張，使PX價格從前期的最低點550美元回升到目前的600美元以上。如此減產(chǎn)措施預(yù)計將在2009年繼續(xù)實施，將對芳烴市場產(chǎn)生影響。
綜上所述，政策刺激及短期供給減少等利多因素推動了芳烴產(chǎn)品價格反彈，但終端需求的持續(xù)低迷必將制約價格上漲，其反彈高度有限，且隨著上漲動能逐漸減弱，2009年芳烴市場中長期震蕩整理的格局不會改變。
2008年初，國內(nèi)芳烴市場曾經(jīng)有過低位盤整階段，這主要與國際原油市場當(dāng)時保持相對低位盤整有關(guān)。但4月至5月底，芳烴產(chǎn)品價格就持續(xù)攀升，成為漲價最集中、幅度最大的階段，這顯然與原油價格走高有關(guān)。以華東市場甲苯為例，1—5月價格上漲了2000元(噸價，下同)左右，其中4月中旬至5月底，從8500元漲到了9900元，短短一個半月的時間上漲了1400元。而恰恰是4月份以后，國際油價從110美元／桶漲到了135美元/桶，甚至一度接近140美元/桶，對芳烴價格持續(xù)走高給予足夠的支撐。苯、甲苯和二甲苯最高價格分別達(dá)到了10600元、10000元和9900元，成為近年來的歷史最高點。進(jìn)入6月份，國際油價盡管達(dá)到了140美元／桶以上，但由于原油在瞬間沖高后重新進(jìn)入了一個回調(diào)階段，在130~135美元／桶之間并維持高位震蕩走勢，造成了國內(nèi)芳烴市場的小幅回調(diào)，華東地區(qū)甲苯價格從10000元小幅回落至9900元附近。
進(jìn)入2008下半年，芳烴市場整體處于下跌過程。6月末開始，市場處于銀根緊縮的經(jīng)濟(jì)調(diào)整階段，又由于奧運(yùn)會即將召開，芳烴產(chǎn)品作為危險化學(xué)品在一些地方的生產(chǎn)和運(yùn)輸都受到了限制，需求同樣萎縮，價格總體水平在兩個月內(nèi)大幅下跌了2000元左右。人們寄希望于奧運(yùn)會后的行情，但隨之而來的卻是全球金融危機(jī)的暴發(fā)，國際原油價格從最高的147美元／桶驟降至40美元／桶以下，國內(nèi)芳烴市場更是在一個月內(nèi)下跌了3000多元，迎來了近幾年最嚴(yán)酷的寒冬。多數(shù)廠家停車降負(fù)，貿(mào)易商退場規(guī)避風(fēng)險，市場需求降至冰點，甲苯價格最低跌至3800元，創(chuàng)下近5年來的最低點。
展望2009年芳烴市場走勢，仍難離開國際油價的變化。據(jù)國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部分析，如果世界經(jīng)濟(jì)增長前景好于預(yù)期，國際油價將會重拾升勢；反之若陷入嚴(yán)重衰退，油價則可能進(jìn)一步下滑。芳烴市場亦應(yīng)作如是觀，其市場景氣度將隨著油價的變化而起伏。但芳烴市場也有自己的特點，將受到政策層面、供需關(guān)系、生產(chǎn)狀況等多方面影響。
——政策層面影響 國家刺激經(jīng)濟(jì)的政策陸續(xù)出臺，如從今年1月1日起實施的對成品油進(jìn)口環(huán)節(jié)消費稅調(diào)整中，對用作乙烯、芳烴類產(chǎn)品原料的石腦油已繳納的進(jìn)口環(huán)節(jié)消費稅予以返還。這無疑將降低芳烴生產(chǎn)成本，刺激有關(guān)廠家的生產(chǎn)積極性。
——供需關(guān)系影響 芳烴作為石油化工的基本原料，其市場走勢很大程度上取決于下游的需求。芳烴產(chǎn)品的一個主要流向就是由二甲苯生產(chǎn)PX(對二甲苯)，PX再生產(chǎn)PTA(精對苯二甲酸)，PTA則是化纖的主要原料。化纖市場興旺才能帶動芳烴市場興旺，但2009年國內(nèi)化纖市場卻不容樂觀。從前不久舉行的廣交會看，我國紡織服裝產(chǎn)能過于龐大，對美、歐、日三大經(jīng)濟(jì)體有較強(qiáng)的依賴性，在目前全球性經(jīng)濟(jì)萎縮的情況下，我國紡織服裝行業(yè)出口明顯萎縮。
但PX、PTA及相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能卻在擴(kuò)大，2009年國內(nèi)PX新增產(chǎn)能預(yù)計達(dá)到214萬噸，且新增產(chǎn)能將全部轉(zhuǎn)化為商品資源。其中，金陵石化芳烴新聯(lián)合裝置年產(chǎn)60萬噸PX項目目前已在進(jìn)行試運(yùn)行；大連福佳大化公司完成了芳烴工廠的安裝，該聯(lián)合裝置擁有年產(chǎn)70萬噸PX、35萬噸苯和10萬噸甲苯的生產(chǎn)能力，預(yù)計2009年一季度投入商業(yè)化生產(chǎn)，絕大部分產(chǎn)品將在國內(nèi)市場消耗。由于供過于求，預(yù)計全球PX裝置利用率在2007年達(dá)到峰值后呈下降趨勢，2009年將達(dá)到近3年來的谷底。PTA方面，2009年亞洲擴(kuò)能有所減緩，但仍有一定規(guī)模。其中，我國新增產(chǎn)能有效產(chǎn)出預(yù)計約80萬噸，包括重慶涪陵蓬威30萬噸／年、福建佳龍32萬噸/年、江蘇漢邦石化10萬噸／年等PTA裝置。每噸PTA只消耗0．66噸PX，PTA對PX的需求增幅小于PX有效產(chǎn)能的增幅，將使PX的銷售形勢更為嚴(yán)峻，直接制約了芳烴生產(chǎn)。
——生產(chǎn)狀況影響 芳烴及相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)商目前也在積極采取應(yīng)對措施，一些廠家聯(lián)合減產(chǎn)致使現(xiàn)貨貨源緊張。國內(nèi)PTA主要生產(chǎn)商如BP珠海、寧波三菱、翔鷺石化等相繼宣布了減產(chǎn)消息，加之臺化(中波)、逸盛(大連)裝置開車時間可能順延，導(dǎo)致國內(nèi)PTA工廠庫存、銷售壓力明顯緩解。據(jù)統(tǒng)計，目前現(xiàn)貨供給缺口在10萬噸左右，成為支撐PTA價格向上的主要因素。同樣，PX供應(yīng)商也通過大幅減產(chǎn)造成供求關(guān)系緊張，使PX價格從前期的最低點550美元回升到目前的600美元以上。如此減產(chǎn)措施預(yù)計將在2009年繼續(xù)實施，將對芳烴市場產(chǎn)生影響。
綜上所述，政策刺激及短期供給減少等利多因素推動了芳烴產(chǎn)品價格反彈，但終端需求的持續(xù)低迷必將制約價格上漲，其反彈高度有限，且隨著上漲動能逐漸減弱，2009年芳烴市場中長期震蕩整理的格局不會改變。
