背靠巨量石油資產(chǎn)，中石油構(gòu)建的全牌照金融帝國(guó)巍然成型；強(qiáng)烈擴(kuò)展的同時(shí)，也為金融監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)
財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊報(bào)道中石油集團(tuán)努力構(gòu)建的金融帝國(guó)，正巍然成型。
“中石油旗下的昆侖金融租賃公司籌備工作已經(jīng)就緒。”5月末，中石油集團(tuán)內(nèi)部高層向《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》透露，昆侖金融租賃公司(下稱(chēng)昆侖租賃)成立的兩個(gè)關(guān)鍵文件之一的成立申請(qǐng)，已經(jīng)獲批。
目前，昆侖租賃正在等待銀監(jiān)會(huì)容許開(kāi)業(yè)的批準(zhǔn)。一旦獲批，中石油的金融業(yè)務(wù)牌照將基本齊整。
“這是第一家產(chǎn)業(yè)企業(yè)控股的金融租賃公司，上級(jí)部門(mén)比較支持做試點(diǎn)，給了不少政策優(yōu)惠。”中石油集團(tuán)資產(chǎn)處一位相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》，成立金融租賃公司的準(zhǔn)備工作早在2009年就已展開(kāi)。
迄今為止，中石油的金融業(yè)務(wù)資質(zhì)已經(jīng)涵蓋銀行、保險(xiǎn)、信托、金融租賃等板塊。加上中石油本已存在的中油財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司、中油資產(chǎn)管理有限公司等，一座疆域廣袤的金融帝國(guó)已初具規(guī)模。
這也將帶來(lái)新的監(jiān)管難題和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。“關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題如何避免？業(yè)務(wù)形態(tài)如此之廣，該怎么有效監(jiān)管？”中國(guó)民生銀行冶金金融事業(yè)部總裁余華彬?qū)Υ颂岢鲑|(zhì)疑。
金融帝國(guó)隱現(xiàn)
中石油集團(tuán)致力打造的金融租賃，是一種通過(guò)融資租賃形式，獲得資金支持的金融業(yè)務(wù)，具有融物和融資的雙重功能。
即將拿到牌照的昆侖租賃，系中石油集團(tuán)與重慶市機(jī)電控股(集團(tuán))公司(下稱(chēng)“重慶機(jī)電”)合資成立。注冊(cè)資本金60億元，其中，中石油出資54億元，占股比90%；重慶機(jī)電出資6億元，占總股本10%。
重慶機(jī)電對(duì)外發(fā)布的消息稱(chēng)，昆侖租賃將主要從事設(shè)備租賃，服務(wù)對(duì)象包括中小企業(yè)、大型裝備制造類(lèi)企業(yè)以及中石油的加油站、油田等業(yè)務(wù)部門(mén)。重慶機(jī)電黨群工作部人士告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》，近期昆侖租賃有望能夠獲批開(kāi)業(yè)，“最遲也會(huì)在年底之前。”
依照相關(guān)規(guī)定，金融租賃公司在籌建完成后還需要向銀監(jiān)會(huì)提出開(kāi)業(yè)申請(qǐng)。
前述中石油高層表示，目前正在等待這一批文。由于銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)與否、何時(shí)批準(zhǔn)都無(wú)法把控，昆侖租賃正式營(yíng)業(yè)時(shí)間還不能確定。
如果昆侖租賃如期獲批開(kāi)業(yè)，中石油集團(tuán)的金融板塊將包括財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司、壽險(xiǎn)公司、財(cái)險(xiǎn)公司、證券公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、商業(yè)銀行、信托、金融租賃等業(yè)務(wù)形態(tài)，其陣營(yíng)規(guī)模蔚為壯觀。
一位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，中石油涉足金融業(yè)務(wù)的足跡，大致可以分為三個(gè)階段。第一階段始于1995年，中石油成立了財(cái)務(wù)公司。財(cái)務(wù)公司的股東，主要由中石油集團(tuán)下屬企業(yè)組成。中油財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司被稱(chēng)作“內(nèi)部銀行”，主要服務(wù)于成員單位。這一時(shí)期的金融公司，因企業(yè)本身發(fā)展需要而成立，屬內(nèi)部企業(yè)。
2002年以后，中石油與意大利忠利保險(xiǎn)公司合資，相繼成立中意人壽保險(xiǎn)公司和中意財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司。
2007年以后，中石油布局金融業(yè)務(wù)步伐開(kāi)始加快。當(dāng)年11月，中石油與珠海市商業(yè)銀行達(dá)成重組協(xié)議，但幾經(jīng)曲折未果。2009年3月，中石油控股克拉瑪依市商業(yè)銀行，拿到銀行牌照；7月，中石油再度出手，收購(gòu)寧波金港信托。這一輪的金融布局中，中石油集團(tuán)以圈地布局、取得牌照為主要目的。
“等到昆侖租賃掛牌營(yíng)業(yè)，預(yù)想的金融業(yè)務(wù)布局基本完成，銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、金融租賃都能做了。”上述中石油內(nèi)部人士評(píng)價(jià)說(shuō)，不少央企都在涉足金融業(yè)務(wù)，但中石油的業(yè)務(wù)領(lǐng)域最廣闊，取得的資質(zhì)牌照也最完全。
“產(chǎn)融結(jié)合”沖動(dòng)
中國(guó)石油基金論壇研究員馮躍威對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》說(shuō)，中石油的做法實(shí)際代表了近年以來(lái)，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相結(jié)合的一種潮流。
“當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)，實(shí)際是由國(guó)際金融資本所主導(dǎo)，而油氣資源本身也具有一定的金融屬性。中石油走向國(guó)際化，需要有自己的資本運(yùn)作平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)與國(guó)際金融資本的有效對(duì)接。”馮躍威說(shuō)。
在“娘家人”國(guó)資委看來(lái)，中石油的做法也被認(rèn)可為培育國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的必要嘗試。去年5月12日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任李偉專(zhuān)程前往中石油總部，就產(chǎn)融結(jié)合問(wèn)題進(jìn)行調(diào)研，明確指出“產(chǎn)融結(jié)合是跨國(guó)企業(yè)發(fā)展的方向”。
2007年中石油集團(tuán)重組珠海市商業(yè)銀行時(shí)，即是由于國(guó)資委最后不予批準(zhǔn)而擱淺。而近年來(lái)，國(guó)資委的態(tài)度轉(zhuǎn)變，給中石油集團(tuán)難以抑止的金融布局打開(kāi)了“綠燈”，這也就有了近兩年大張旗鼓的擴(kuò)張動(dòng)作。
依據(jù)中石油內(nèi)部確定的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，涉足金融業(yè)務(wù)的目的，與社會(huì)資本并不一樣。中石油財(cái)務(wù)資產(chǎn)部一位高管在接受《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》采訪時(shí)表示，去年底公司在三亞曾召開(kāi)了金融業(yè)務(wù)座談會(huì)專(zhuān)門(mén)討論，明確加快布局金融業(yè)，但特別強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持以油氣為核心業(yè)務(wù)，金融業(yè)務(wù)定位為服務(wù)油氣主業(yè)。
目前，中石油的金融業(yè)務(wù)架子已經(jīng)搭起，上述中石油集團(tuán)高管人士坦言：“服務(wù)于集團(tuán)自己，業(yè)務(wù)規(guī)模無(wú)法滿足要求，集團(tuán)金融業(yè)務(wù)還得主要依靠境內(nèi)外的金融機(jī)構(gòu)來(lái)做。金融業(yè)務(wù)板塊，最緊迫的是做大做強(qiáng)。”
而“做大做強(qiáng)”的思路，也基本都依托中石油及下屬企業(yè)展開(kāi)。如昆侖銀行，計(jì)劃首先是進(jìn)入石油企業(yè)最集中的大慶、長(zhǎng)慶等地發(fā)展業(yè)務(wù)。中石油及旗下企業(yè)的資金往來(lái)，可能會(huì)大量轉(zhuǎn)移至該行，職工工資卡也可能變成“昆侖卡”。
面對(duì)中石油的強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入，金融業(yè)界發(fā)出擔(dān)憂之聲。
“中石油本身就是優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源，各大銀行都在搶。中石油自己做銀行，其他銀行就會(huì)丟掉這部分客戶(hù)資源。”中國(guó)民生銀行冶金金融事業(yè)部總裁余華彬告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》。壟斷企業(yè)，做金融業(yè)務(wù)有先天優(yōu)勢(shì)。金融行業(yè)本身蛋糕規(guī)模大致已定，中石油的進(jìn)入必將轉(zhuǎn)移一部分利潤(rùn)過(guò)去。
監(jiān)管挑戰(zhàn)
中石油集團(tuán)2009年報(bào)顯示，截止當(dāng)年底資產(chǎn)規(guī)模突破2萬(wàn)億。面對(duì)這樣一個(gè)“巨無(wú)霸”的進(jìn)入，行業(yè)監(jiān)管面臨很大挑戰(zhàn)。
當(dāng)前管理架構(gòu)下，國(guó)資委是中石油集團(tuán)的直接監(jiān)管機(jī)構(gòu)。但國(guó)資委本身并非專(zhuān)門(mén)的金融監(jiān)管部門(mén)，其監(jiān)管重點(diǎn)為國(guó)有資產(chǎn)的保值增值情況，涉及到相關(guān)行業(yè)問(wèn)題時(shí)，還需要借助“一行三會(huì)”(中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì))等行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
中石油涉足的金融業(yè)務(wù)，幾乎涵蓋了金融業(yè)所有的形態(tài)類(lèi)型，對(duì)這樣龐雜的“金融帝國(guó)”，到底由誰(shuí)擔(dān)當(dāng)監(jiān)管主責(zé)并不明確。而“一行三會(huì)”分行業(yè)監(jiān)管的模式，能否有效跨行業(yè)跨市場(chǎng)監(jiān)管？
據(jù)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》了解，“一行三會(huì)”普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。銀監(jiān)會(huì)雖然對(duì)中石油集團(tuán)控股克拉瑪依市商業(yè)銀行給予放行，但監(jiān)管限制并不輕松。
控股克拉瑪依市商業(yè)銀行后，中石油集團(tuán)確定的發(fā)展目標(biāo)是，第一步迅速發(fā)展為全國(guó)性商業(yè)銀行；第二步，到國(guó)際石油項(xiàng)目比較集中的國(guó)家建立分行，逐步向國(guó)際化銀行進(jìn)軍。但截至目前，僅僅在烏魯木齊開(kāi)設(shè)了一家分行。
監(jiān)管部門(mén)的慎重并非沒(méi)有道理。中石油在打通產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的界限后，兩者本身存在的“防火墻”很可能會(huì)形同虛設(shè)。如果風(fēng)險(xiǎn)控制措施不夠，無(wú)論哪一類(lèi)資本出現(xiàn)問(wèn)題都會(huì)引起連鎖反應(yīng)，危害性將急劇放大。
中石油企業(yè)規(guī)模龐大，參股、控股企業(yè)眾多，關(guān)聯(lián)企業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，業(yè)務(wù)往來(lái)繁復(fù)，涉及到關(guān)聯(lián)交易時(shí)很容易隱蔽起來(lái)，監(jiān)管部門(mén)有效監(jiān)管難度很大。
觀察家指出，關(guān)聯(lián)交易一旦監(jiān)控不嚴(yán)，金融資本很容易就淪為了產(chǎn)業(yè)資本的“抽水機(jī)”。金融監(jiān)管部門(mén)的協(xié)同監(jiān)管、無(wú)縫對(duì)接是做到有效監(jiān)管的措施之一，而成立金融混業(yè)監(jiān)管架構(gòu)也應(yīng)納入主管部門(mén)的考慮范疇。
