作為五大電力集團(tuán)之一的掌門(mén)人，中國(guó)電力投資集團(tuán)公司(下稱“中電投”)總經(jīng)理陸啟洲近來(lái)最為忙碌的是在“非電”領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展。

　　6月18日，中電投重組新疆化工(集團(tuán))有限公司后成立的中電投新疆能源化工集團(tuán)有限責(zé)任公司，正式掛牌。按照雙方的協(xié)議，新公司將有力地推動(dòng)煤電、煤化工、煤電鋁和鹽化工產(chǎn)業(yè)鏈的形成。

　　這是中電投在電力上下游領(lǐng)域的最新一項(xiàng)業(yè)務(wù)拓展。與其他四大電力企業(yè)一樣，中電投已經(jīng)由幾年前的單純的電力企業(yè)，發(fā)展成為煤電綜合性集團(tuán)。

　　伴隨五大電力集團(tuán)及電解鋁行業(yè)企業(yè)在煤炭領(lǐng)域的拓展，煤炭整合的下一步也將更多地發(fā)生在電力、冶金、化工與煤炭企業(yè)之間。加上煤炭行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的來(lái)臨，山西、內(nèi)蒙古、河南等產(chǎn)煤大省的民營(yíng)“煤老板”正逐漸退出舞臺(tái)。

　　五大電企集體“挖煤”

　　來(lái)自中電投內(nèi)部的文件顯示，未來(lái)幾年，中電投新疆公司將立足煤炭、電力、煤化工及相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)板塊，突出伊犁、吐哈、準(zhǔn)東、烏昌、塔城等五大重點(diǎn)區(qū)域，大力促進(jìn)產(chǎn)業(yè)一體化協(xié)同發(fā)展，到2020年實(shí)現(xiàn)煤炭控股產(chǎn)能7000萬(wàn)噸、參股產(chǎn)能3000萬(wàn)噸。

　　陸啟洲在今年“兩會(huì)”期間接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)(微博)》采訪時(shí)表示，集團(tuán)未來(lái)幾年還將進(jìn)一步整合煤炭業(yè)務(wù)。

　　按此規(guī)劃，中電投未來(lái)的煤炭產(chǎn)量很容易超過(guò)2億噸，而2011年，全國(guó)億噸級(jí)煤炭企業(yè)也只有7家。

　　華能集團(tuán)同樣不甘示弱。根據(jù)計(jì)劃，到2020年，華能在新疆的投資將達(dá)到1000億元以上，發(fā)電裝機(jī)規(guī)模將達(dá)1000萬(wàn)千瓦以上，煤炭產(chǎn)能達(dá)到6000萬(wàn)噸/年，煤制天然氣產(chǎn)能達(dá)到60億立方米／年。華能集團(tuán)在哈密控制了40多億噸的煤炭資源，在準(zhǔn)東擁有50多億噸的煤炭資源。

　　利用央企的優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過(guò)幾年的大規(guī)模兼并重組，五大電力集團(tuán)去年煤炭產(chǎn)量總和已經(jīng)高達(dá)2.26億噸，占到去年全國(guó)煤炭產(chǎn)量35.2億噸的6.42%。其中國(guó)電集團(tuán)去年煤炭產(chǎn)量最高，達(dá)到了6505萬(wàn)噸。國(guó)電集團(tuán)并稱，目前集團(tuán)控制煤炭資源達(dá)到了150億噸。

　　正是煤炭板塊抵消了五大電力集團(tuán)火電業(yè)務(wù)的集體虧損，并讓其整體上保持盈利。

　　而對(duì)五大電力集團(tuán)參與全國(guó)煤炭行業(yè)整合，是國(guó)家重點(diǎn)支持的。按照煤炭“十二五”規(guī)劃，鼓勵(lì)各類(lèi)所有制煤礦企業(yè)以及電力、冶金、化工等行業(yè)企業(yè)，以產(chǎn)權(quán)為紐帶、以股份制為主要形式參與兼并重組。

　　煤炭產(chǎn)能過(guò)剩到來(lái)

　　經(jīng)過(guò)幾年的行業(yè)大規(guī)模兼并重組，山西、內(nèi)蒙古、河南等產(chǎn)煤大省的民營(yíng)資本逐漸退出了這個(gè)行業(yè)，以前的“煤老板”也逐漸退出舞臺(tái)。

　　取而代之的，除了大型煤炭企業(yè)，諸如五大電力集團(tuán)、中國(guó)鋁業(yè)(6.39,-0.02,-0.31%)公司等電力、冶金等下游行業(yè)企業(yè)，也逐漸向上游滲透和拓展。

　　除了在國(guó)內(nèi)收購(gòu)煤炭，下游企業(yè)在國(guó)際上也接連發(fā)力。今年4月，中國(guó)鋁業(yè)(601600.SH)接連公布了兩個(gè)關(guān)于煤炭的收購(gòu)方案，分別是斥資23.92億港元收購(gòu)港交所上市公司永暉焦煤29.9%的股份；以及擬出資不超過(guò)10億美元，要約收購(gòu)蒙古煤礦商南戈壁近60%股權(quán)。

　　五大電力集團(tuán)的煤炭基本用于供給內(nèi)部火電。這部分煤炭，對(duì)于幾家企業(yè)而言，價(jià)格漲跌并不影響整體的利潤(rùn)水平。而對(duì)于外購(gòu)的煤炭，價(jià)格下跌，則有利于集團(tuán)火電板塊的減虧或盈利提升。

　　煤炭企業(yè)利潤(rùn)開(kāi)始大幅下滑的同時(shí)，分析師普遍上調(diào)了電力企業(yè)的盈利預(yù)期。

　　伴隨各大下游企業(yè)加大進(jìn)入煤炭領(lǐng)域的力度，以及煤炭產(chǎn)能的擴(kuò)張，煤炭產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象正在逐步顯現(xiàn)。

　　一家煤炭行業(yè)媒體之前援引了一組數(shù)據(jù)，“十五”期間煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資總額為2253億元，“十一五”期間為12489.7億元，按每噸產(chǎn)能的投資額為800元計(jì)算，這兩個(gè)時(shí)期的投資可形成煤炭年產(chǎn)能21億噸，減去將在“十三五”期間投資的5億噸，“十二五”凈增年產(chǎn)能為16億噸。這些產(chǎn)能加上現(xiàn)有煤礦產(chǎn)能，總產(chǎn)能將超過(guò)50億噸。

　　“采選業(yè)的固定資產(chǎn)投入直接簡(jiǎn)單地計(jì)算煤炭?jī)r(jià)格，折算煤炭產(chǎn)能，這個(gè)計(jì)算法沒(méi)有一點(diǎn)科學(xué)依據(jù)。”金銀島煤炭行業(yè)分析師張志斌告訴本報(bào)，根據(jù)煤炭“十二五”規(guī)劃，到2015年，煤炭生產(chǎn)能力41億噸，煤炭產(chǎn)量控制在39億噸左右。由此分析，“十二五”期間煤炭產(chǎn)量年均增長(zhǎng)控制在1.3億噸，比十一五期間的1.8億噸下降0.5億噸。但是同時(shí)看到在“十二五”開(kāi)局之年，2011年煤炭產(chǎn)量達(dá)到35.2億噸，比2010年的32.4億噸增長(zhǎng)2.8億噸，明顯超出規(guī)劃預(yù)計(jì)增長(zhǎng)速度，行業(yè)需求在未來(lái)5年內(nèi)仍較為旺盛，所以煤炭產(chǎn)量的控制難度偏大。

　　張志斌認(rèn)為，長(zhǎng)期看，在經(jīng)濟(jì)不景氣，頁(yè)巖氣能源革命和進(jìn)口煤的沖擊下，煤炭或會(huì)維持供大于求局面。在此預(yù)期下，價(jià)格將呈下跌趨勢(shì)。如果煤炭行業(yè)低迷，電力、冶金、化工等下游行業(yè)企業(yè)則會(huì)優(yōu)先采購(gòu)集團(tuán)內(nèi)部的煤炭，對(duì)于單純的煤炭企業(yè)則是巨大的挑戰(zhàn)。