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鋼鐵淘汰落后產能殃及焦炭 焦炭過剩將達1.6億噸

   2013-10-17 中華石化網證券日報

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中華石化網訊 10月15日,國務院出臺《化解產能過剩政策的指導意見》(下稱《意見》),稱“要通過5年努力,在化解鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等行業產能嚴重過剩矛盾工作上取得重要進展,使這些行業達到產能規模基本合理、發展質量明顯改善、長效機制初步建立的目標”。

《意見》稱,鋼鐵業作為產能過剩的大戶,將在未來5年壓縮8000萬噸的總產能。作為國內鋼鐵生產的第一大省,河北省政府此前就表示,要在未來5年強制削減6000萬噸的產能,以緩解省內鋼鐵生產混亂和周邊區域空氣污染嚴重的局面。

業內分析人士認為,壓縮下游鋼鐵行業產能將對煤焦行業形成重大利空,鋼鐵產能的削減將直接向上游傳導,焦炭行業會首當其中,未來焦炭市場需求的釋放將受到影響。

焦炭行業整體過剩1.6億噸

中投顧問煤炭行業研究員邱希哲接受采訪時表示,目前焦炭行業產能過剩情況已經愈發嚴重,過剩產能約8000萬噸,而且中小項目產能過剩率已經超過50%;加上寄生在鋼鐵企業內部的焦炭項目,整個行業的過剩產能恐突破1.6億噸。

另有分析數據顯示,焦炭行業目前產能過剩也將近30%,“十一五”以來,盡管國家加大了焦炭落后產能淘汰力度,僅2010年-2012年,就分別淘汰焦炭落后產能2586.5萬噸、1975萬噸和2051萬噸。但3年間新增焦炭產能合計超過1.45億噸/年,凈增8000萬噸/年。今年上半年,又有19座焦爐投產,新增焦炭產能1185萬噸/年,全國焦炭總產能突破6.1億噸/年。若根據上半年全國焦炭產量23658萬噸推算,全年焦炭產量預計為4.7億噸,產能過剩近30%,將繼續對價格形成打壓。

其實,早在7月25日工信部公布的今年首批工業行業淘汰落后產能企業名單中,焦炭行業企業就赫然在列。當時的名單包括3家上市公司:煤氣化第二焦化廠,淘汰焦炭產能100萬噸;包鋼股份焦化廠,淘汰焦炭產能172萬噸;山東鋼鐵,淘汰焦炭產能55萬噸。

與鋼鐵“一榮俱榮一損俱損”

從理論上分析,淘汰8000萬噸的鋼鐵產能將減少近億噸的煤炭需求,焦煤、焦炭產業將面臨重創,產業鏈各環節之間會呈現出“一榮俱榮一損俱損”的狀況。不過,邱希哲認為,國內大型鋼鐵集團自身建有焦煤焦炭生產企業,若鋼企在地方政府力保下屹立不倒,則焦煤焦炭產業淘汰落后產能的效果也將大打折扣。

當然,也有市場人士認為,焦炭行業并不存在嚴重的產能過剩,一年來焦炭市場低迷主要是因為下游鋼鐵需求縮減的太嚴重;一旦國際、國內下游市場好轉,焦炭價格很快就能漲起來,產能就能夠被很好地消化。

廈門大學中國能源經濟研究中心主任林伯強(微博)接受記者采訪時也認為,上游焦炭受淘汰鋼鐵行業落后產能政策的影響會比較有限,因為產能不等于產量,過剩的部分淘汰掉并不會影響鋼鐵產量;但焦炭市場受國際、國內的宏觀經濟形勢影響比較大,因此,價格波動會比較明顯。

今年7月底8月初時,焦炭企業整體提價結束了之前“跌跌不休”的價格走勢,整體行業似乎迎來久違的春天,以平頂山地區為例,該地焦炭價格已由7月底1140元/噸,上漲至目前1310元/噸,累計上漲170元/噸。作為焦炭價格風向標之一的唐山市場,該地焦炭價格也累計上漲了90元/噸,報于1375元/噸。

然而,有分析稱,就焦炭行業現狀以及中國經濟中長期將保持中速發展的情況看,即便市場有間斷性反彈行情,依然無法改變行業中長期的發展頹勢。

邱希哲也認為,約八成左右的焦炭需求來自鋼鐵行業,而此次國家層面打壓鋼鐵行業的做法必然會波及焦炭產業,需求萎縮會使相關企業訂單減少、營收下降,焦煤、焦炭行業的上市公司會受到相應的沖擊。

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